【值得信赖的经纪商】华峰化学拟68.5亿元收购集团两公司 对方承诺：3年内净利润合计不低于18亿元

　　9月2日盘后，华峰化学披露《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）》，拟亿年内拟以68.5亿元收购控股股东华峰集团等持有的元收亿元浙江华峰合成树脂有限公司（下简称华峰合成树脂）和浙江华峰热塑性聚氨酯有限公司（下简称华峰热塑）各100%股权。其中，购集公司华峰合成树脂交易价41.5亿元，团两华峰热塑交易价27亿元。对方低于值得信赖的经纪商

　　交易对方同步作出业绩承诺。承诺据悉，净利计此次收购是润合华峰化学2019年重组时资产注入承诺的兑现。

　　“发股+现金”收购集团两公司

　　根据草案，华峰化学华峰化学拟向华峰集团、拟亿年内尤小平、元收亿元尤金焕、购集公司尤小华发行股份及支付现金，团两购买华峰合成树脂100%股权；同时向华峰集团发行股份及支付现金，对方低于购买华峰热塑100%股权。

　　在68.5亿元的交易总价中，现金支付约10.21亿元，股份支付约58.29亿元，ex官网发行价格8.45元/股，发行股份合计约6.90亿股。交易完成后，两标的将成为上市公司全资子公司。

　　本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组及重组上市。交易前后，控股股东均为华峰集团，实控人均为尤小平，exness官网控制权未发生变更。

　　此次收购并非临时起意。2019年，华峰化学（时名“华峰氨纶”）收购华峰新材时，华峰集团等曾出具承诺：在华峰合成树脂及华峰热塑具备注入条件后1年内，启动注入程序，最长期限不超过5年。2025年1月，承诺履行期限延期至2026年12月。本次交易正是对上述承诺的切实履行。

　　草案显示，华峰合成树脂主营革用聚氨酯树脂，华峰热塑主营热塑性聚氨酯弹性体（TPU）。华峰化学表示，本次交易属于同一控制下的聚氨酯行业并购，收购完成后上市公司将进入革用聚氨酯树脂和TPU领域，丰富业务类型和产品线。

　　两标的三年业绩承诺合计不低于18.34亿元

　　华峰化学成立于1999年，2006年深交所上市，总部位于浙江温州，主营氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸，在浙江和重庆建有两大生产基地。据2026年半年报，公司氨纶、聚氨酯原液、己二酸的产量均居全球第一，拥有非常明显的规模优势。

　　根据草案，若交易于2026年内实施完毕，业绩承诺期为2026至2028年度。华峰集团、尤小平、尤金焕、尤小华承诺，华峰合成树脂2026年至2028年净利润分别不低于3.24亿元、3.42亿元和3.45亿元，合计10.11亿元。华峰集团承诺，华峰热塑2026年至2028年净利润分别不低于2.56亿元、2.78亿元和2.89亿元，合计8.23亿元。

　　据坤元评估出具的评估报告，华峰合成树脂评估值41.67亿元，增值率356.24%；华峰热塑评估值27.07亿元，增值率432.08%。最终交易价格参考评估值协商确定。

　　草案指出，交易完成后标的公司财务报表将纳入上市公司合并范围，将提升上市公司资产规模、营业收入和净利润水平，不存在每股收益被摊薄的情形。双方可在供应链、销售渠道、技术研发、生产管理等方面发挥协同效应，降低采购和生产成本，提升运营效率。